Unternehmenskäufe

Einige Ratschläge, die Sie bei der Übernahme eines Unternehmens beachten sollten

Über Firmenübernahmen könnte man viele Worte verlieren, aber wir glauben, dass es hier am effektivsten und unmittelbarsten ist, unseren Lesern hier einige Anregungen zu geben, die ihnen - unter anderem - verständlich machen sollen, warum es sinnvoll ist, sich von einem Finanzberater wie Atlhas Finance unterstützen zu lassen:

1. Führen Sie eine gründliche Sorgfaltspflicht durch

Um das Risiko richtig abzuwägen, sollte man immer den schlimmsten Szenarien in Betracht ziehen und sich dagegen absichern. Dies mag wie eine selbstverständliche Empfehlung klingen, wird aber nicht selten bei Baumarktkäufen vernachlässigt und führt in den Folgejahren zu unangenehmen Überraschungen wie Steuerrechnungen in Höhe von Hunderttausenden von Euro, veraltetem Inventar und so weiter. Sich zu sehr in die Vorzüge eines Geschäftes zu verlieben und zu sehr an das Eintreten der perfekten Situation zu vertrauen, kann unerwartete Folgen haben. Ein spezialisierter M&A-Berater kann Ihnen bei der Bewertung des Zielunternehmens, der Empfehlung der geeignetsten Analysen, der Koordinierung ihrer Durchführung und der Auswahl der richtigen Fachleute für ihre Durchführung helfen. 

2. Sicherstellen, dass die Unternehmenskulturen kompatibel sind

Jedes Unternehmen hat seinen eigenen Führungsstil, der bei inhabergeführten Unternehmen oft direkt vom Eigentümer kommt. Es ist wichtig zu beurteilen, ob sich die verschiedenen Stile ergänzen können. Manager in einem übernommenen Unternehmen werden unweigerlich einen Verlust an Autonomie spüren, was ein Schock sein kann. Wenn dann noch ein Gefühl der Entfremdung von den Werten und dem  Führungsstil des übernommenen Unternehmens hinzukommt, ist die Gefahr von Spannungen und schlechter Leistung groß. Schließlich ist ein Unternehmen eine Organisation, die aus ihren Mitarbeitern besteht. Ein Unternehmen mit zufriedenen Mitarbeitern, die sich als Teil des Unternehmens fühlen, wird viel eher erfolgreich sein als eines mit verärgerten und entfremdeten Mitarbeitern.

3. Haben Sie Ihre Ziele von Anfang an vor Augen und teilen Sie sie

Um Rückschläge auf halbem Weg oder noch schlimmer nach der Unterzeichnung von Vereinbarungen zu vermeiden, ist es wichtig, dass jede Partei von Anfang an genau weiß, was die andere will. Das sollten nicht nur beide Parteien, sondern auch ihre Aktionäre wissen. Es ist wichtig, sich über die Vorteile und Risiken des Geschäftes im Klaren zu sein und diese zu kommunizieren, sowie über die Gründe und wie der erwartete Nutzen der Transaktion kapitalisiert werden soll. Ohne einen klaren Plan wird der Geschäftsabschluss schon bald nach dem Abschluss scheitern.

4. Verlassen Sie den Verhandlungstisch, wenn nötig

Jede Akquisition wird eine Herausforderung sein und kann von einigen Monaten bis zu einem Jahr oder länger dauern. Dieser Prozess wird immensen Einsatz, Vorbereitung und Liebe zum Detail erfordern, um alle Hindernisse zu überwinden. Während einer solch langen Reise werden Sie sich am Ende ausschließlich auf das Endziel konzentrieren, die zu Beginn gesetzten Ziele vergessen und jegliche Warnzeichen ignorieren. Seien Sie wachsam, halten Sie Ausschau nach Problemen auf dem Weg und sprechen Sie sie an, auch wenn das bedeutet, Bedingungen neu zu verhandeln oder die Strategie zu ändern oder sogar den Verhandlungstisch zu verlassen.

5. Beauftragen Sie einen Finanzberater und einen M&A-Anwalt.

Aufgrund der Komplexität und Dauer eines Akquisitionsprozesses ist es nachteilig alles selbst zu machen, und sehr ratsam, die Unterstützung durch auf M&A-Transaktionen spezialisierte Fachleuten in Anspruch zu nehmen. In den seltensten Fällen verfügen der bisherige Buchhalter und der Anwalt des Unternehmens über das nötige Fachwissen für die Abwicklung der Transaktion. Es werden viele Aktivitäten zu erledigen sein, die sich mit der täglichen Verwaltung überschneiden: Sie werden nicht nur fachliche, sondern auch materielle Unterstützung benötigen. Ein Finanzberater und ein M&A-Anwalt sind von unschätzbarem Wert für das Management der Verhandlungen, die Ausarbeitung von Verträge und das Projektmanagement des Übernahmeprozesses.

6. Setzen Sie Fristen und halten Sie sie ein

Wie bereits erwähnt, sind M&A-Prozesse eine Herausforderung. Die Festlegung konkreter Ziele und Fristen hilft dem gesamten Team, den Fortschritt zu verfolgen und zielgerichtet weiterzumachen. Lange Arbeitstage, komplizierte Vorlagen und verschiedene andere Probleme sind stressig, aber wenn sich die Fristen stapeln, kann ein ganzes Geschäft entgleisen. Den Abschluss immer weiter hinauszuschieben, erhöht den Stress unnötig und kann einer Partei einen Grund geben, auszusteigen, und der Geschäftsabschluss ist hinfällig. Keine dieser Situationen ist ideal und kann vermieden werden, indem man Fristen setzt und sich an sie hält.

7. Einstellen eines Interim-Managers zur Überwachung des Integrationsprozesses

Wenn die Anpassung der Kulturen so wichtig ist, warum sollte man dann die Integration nach der Akquisition dem Zufall überlassen? Dieser Prozess ist sogar noch wichtiger als die gerade abgeschlossene Operation, wenn man das Ausmaß des wirtschaftlichen Schadens bedenkt, der aus seiner schlechten Ausführung entstehen könnte. Die Beaufsichtigung dieser heiklen Phase einem Interim Manager anzuvertrauen, würde es erlauben, ihr die richtige Aufmerksamkeit zu widmen und die Integration als ein Projekt an sich zumanagen. Nicht selten fehlt es den übernommenen Mitarbeitern an den richtigen Fähigkeiten, um in einem neuen System zu arbeiten. In diesem Fall wäre es notwendig, die Führungskräfte auf die Eigenschaften des neuen Systems zu schulen und ihnen das Gefühl zu geben, Teil eines größeren Teams zu sein, anstatt isoliert zu sein. Um Probleme zu vermeiden, sollte die Auferlegung von unangemessenen Kontrollen oder neuen Organisationsstrukturen mit spaltender Wirkung vermieden werden. Mitarbeiter der unteren Ebenen sollten auf die erhöhten Aufstiegsmöglichkeiten aufmerksam gemacht werden und eine angemessene Arbeitsmoralerhalten. Diese und viele andere Schritte, die unter Anleitung eines Interim Managers unternommen werden, tragen zu einem reibungslosen Übergang bei, der dem gesamte Integrationsprozesszugute kommt.

8. Bemühen Sie sich, aktiv zuzuhören

Dieser Ratschlag ist besonders zu Beginn des Integrationsprozesses wichtig. Sicherlich wird die Einarbeitung der übernommenen Mitarbeiter helfen, aber es wird Schwierigkeiten geben. Wenn Sie sich die Zeit und Mühe nehmen, den Anliegen im neuen Unternehmen aktiv zuzuhören, legen Sie den Grundstein für eine gesunde Beziehung in der Zukunft. Probleme müssen frühzeitig erkannt und effektiv angegangen werden, anstatt sie beiseite zu schieben und zuzulassen, dass sie sich verfestigen.

9. Aufbau einer wiederholbaren Integration

Überprüfen Sie den gesamten Akquisitions- und Integrationsprozess, sobald er abgeschlossen ist. Identifizieren Sie die Aspekte, die verbessert werden sollten, und die Prozesse, die am besten funktioniert haben. Auf diese Weise werden Sie bei der Bewältigung neuer Aufgaben immer effizienter und geschickter im Umgang mit dem Unerwarteten.

10. Entwickeln Sie eine Methode, um interessante Angebote zu finden

Wenn Ihre Akquisitionsstrategie erfolgreich war, möchten Sie vielleicht ein gutes System entwickeln, um neue Möglichkeiten zu identifizieren und gleichzeitig den Wettbewerb zu vermeiden. Aus der Sicht des Käufers ist Wettbewerb eine schlechte Sache, weil es unweigerlich die Preise in die Höhe treibt. Bauen Sie Beziehungsnetzwerke auf, aus denen ein Strom potenzieller Ziele fließen kann. Idealerweise sollte der Verkäufer von Ihrem Interesse an der Übernahme wissen, bevor sie überhaupt einen Verkauf in Erwägung ziehen.

Wir wollen mit dieser kurzen Darstellung nicht erschöpfend sein, aber wir hoffen, dass sie für Sie nützlich ist, falls Sie vor einem Unternehmenskaufprozess stehen.

Wir raten Ihnen natürlich, sich weiter mit dem Thema zu beschäftigen und sich von einem spezialisierten Berater wie Atlhas Finance unterstützen zu lassen, der Sie nicht nur bestmöglich begleiten könnte, sondern Ihnen auch einen erheblichen Teil der zusätzlichen Arbeit abnehmen würde, die ein Akquisitionsprozess mit sich bringt und die die gewöhnliche Tätigkeit noch zusätzlich erschwert - und verschlimmert.

Wenn Sie sich mit uns in Verbindung setzen möchten, um Ihr Expansionsvorhaben durch eine Unternehmensübernahme zu besprechen, würden wir uns gerne mit Ihnen treffen, und selbstverständlich garantieren wir Ihnen absolute Vertraulichkeit.